Agencias, Ciudad de M\u00e9xico.-Un gran n\u00famero de gestores de activos deben considerar la posibilidad de invertir en mercados privados si quieren evitar su desaparici\u00f3n y renovar todas sus estrategias para estar en condiciones de hacerlo, seg\u00fan Bain & Co.<\/p>\n
Los modelos de negocio en los que se basan las firmas de fondos que tradicionalmente han invertido en los mercados p\u00fablicos se est\u00e1n quedando obsoletos, con unos m\u00e1rgenes que caer\u00e1n a 8 puntos b\u00e1sicos en 2022, frente a los 15 puntos b\u00e1sicos de 2007, y unas comisiones de gesti\u00f3n tambi\u00e9n a la baja, se\u00f1al\u00f3 Bain en un informe publicado el mi\u00e9rcoles. Como consecuencia, muchas de estas empresas se est\u00e1n volcando en los mercados privados, un \u00e1mbito que requiere capacidades diferentes y una inversi\u00f3n significativa.<\/p>\n
\u201cSe trata de la mayor oportunidad de los servicios financieros en los pr\u00f3ximos a\u00f1os\u201d, afirm\u00f3 Markus Habbel, director del departamento de gesti\u00f3n patrimonial y activos de Bain, en una entrevista telef\u00f3nica. \u201cLas empresas tienen que actuar ya, porque el mercado para esta oportunidad es ahora\u201d.<\/p>\n
Bain prev\u00e9 que los activos gestionados en el mercado privado alcancen los US$65 billones en 2032 y representen el 30% de todos los activos gestionados para entonces. Seg\u00fan el informe, los ingresos por comisiones de este tipo de inversiones se duplicar\u00e1n hasta alcanzar los US$2 billones en el transcurso de una d\u00e9cada.<\/p>\n
Seg\u00fan Bain, muchos gestores de activos que invert\u00edan principalmente en mercados p\u00fablicos ya han adoptado o est\u00e1n tratando de ampliar sus actividades a las clases de activos privados, y su cuota de activos alternativos aumentar\u00e1 hasta el 22% en 2022, frente al 16% de cuatro a\u00f1os antes. Sin embargo, seg\u00fan el informe, a\u00fan queda trabajo por hacer, ya que no solo compiten entre s\u00ed, sino tambi\u00e9n con gestores de activos alternativos ya establecidos, que est\u00e1n ampliando r\u00e1pidamente su oferta para abarcar nuevas clases de activos y grupos de clientes.<\/p>\n
Y esta tendencia se ha intensificado recientemente. BlackRock Inc, la mayor empresa de inversi\u00f3n del mundo, que se centra principalmente en fondos mutuos y cotizados en bolsa, ha lanzado fondos de mercados privados y ha iniciado una oleada de compras, incluida una operaci\u00f3n de US$12.500 millones por Global Infrastructure Partners. Janus Henderson Group Plc acord\u00f3 la semana pasada comprar la firma de cr\u00e9dito privado Victory Park Capital Advisors, y PGIM ha declarado que quiere aumentar sus activos en el mercado privado en m\u00e1s de un 50%, hasta US$500.000 millones, en los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os. Incluso los gestores de activos alternativos ya establecidos se han expandido en \u00e1reas de esta clase de activos a las que antes no estaban expuestos, como el sector de infraestructura y el cr\u00e9dito privado.<\/p>\n
Tener \u00e9xito en este campo no ser\u00e1 f\u00e1cil para muchas empresas, que quiz\u00e1 no dispongan del efectivo o la capacidad necesarios para abrirse paso en este mercado. Los gestores de activos tendr\u00e1n que replantearse sus estrategias de negocio y realizar grandes inversiones para desarrollar la producci\u00f3n a gran escala, aumentar la distribuci\u00f3n, impulsar la gesti\u00f3n de riesgos y el cumplimiento normativo, y crear productos especializados que les den una ventaja, seg\u00fan Bain. Las empresas tambi\u00e9n tendr\u00e1n que esforzarse m\u00e1s para llegar al creciente mercado de clientes adinerados, una tarea que requiere mucho trabajo y costos, seg\u00fan la empresa.<\/p>\n
\u201cHabr\u00e1 grandes diferencias entre ganadores y perdedores\u201d, dijo Habbel. \u201cNo se trata solo de aumentar los activos. Los m\u00e1rgenes en los mercados privados son mucho mayores, por lo que la oportunidad es absolutamente enorme\u201d.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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